Operações de opções de ganhos

Por que o Cboe Global Markets, Inc Stock caiu na sexta-feira.
As ações caíram depois que o operador cambial reportou ganhos no quarto trimestre.
O que aconteceu.
As ações da Cboe Global Markets (NASDAQ: CBOE) caíram até 11% às 10:30 da manhã do EST, apesar de terem se recuperado para trocar apenas cerca de 7% às 11:30 am EST - em resposta ao ganhos do quarto trimestre da empresa.
O Cboe apresentou lucro combinado ajustado por ação de US $ 0,87 no quarto trimestre, um aumento de cerca de 12% em relação ao mesmo período do ano anterior, mas abaixo da estimativa do consenso de Wall Street de US $ 0,88 por ação. O valor combinado ajustado do EPS é calculado com determinados ajustes principalmente relacionados à aquisição de Bots Global Markets da Cboe em fevereiro de 2017, de modo que as métricas dos lucros sejam mais comparáveis ​​aos períodos anteriores.
A Cboe Global Markets faz o seu dinheiro principalmente com as taxas de transações adquiridas quando compradores e vendedores de derivativos, incluindo opções e futuros, transacionam suas trocas. Mais volume de negócios significa mais receita e, finalmente, mais lucro para o Cboe.
Fonte de imagem: Getty Images.
Por enquanto, os investidores estão focados em negócios relacionados a futuros e opções de volatilidade. Isso ocorreu porque no início desta semana, os produtos negociados em bolsa (ETPs) que o índice de volatilidade (VIX) diminuiu de forma espetacular, quando as leituras de volatilidade aumentaram na segunda-feira. O VIX é comumente chamado de "medidor de medo", uma vez que mede a volatilidade implícita com base em quanto ou quantos comerciantes estão dispostos a pagar por opções para proteger seus investimentos.
Isso é complicado, mas a breve explicação é que muito dinheiro estava sendo apostado na volatilidade ficando permanentemente baixo ou declinando ao longo do tempo. Isso é bom se, como o Cboe Global Markets, você faça o seu dinheiro executando trocas para facilitar negociações para apostar no VIX.
Enquanto o VIX se manteve baixo ou declinou, as pessoas que apostaram contra a volatilidade conseguiram ganhar muito dinheiro. No seu pico, o ETN de curto prazo do VelocityShares Daily Inverse VIX (NASDAQ: XIV), que usa uma estratégia VIX curta, gerou retornos anuais compostos de 43% por aproximadamente sete anos consecutivos. Esse comércio funcionou bem, até que não - esse ETN específico perdeu mais de 90% de seu valor quando a volatilidade aumentou na segunda-feira.
A verdadeira pergunta que Wall Street está a lutar para responder é a quantidade de volume relacionado à volatilidade do Cboe e, portanto, sua receita e lucro, está relacionada a uma estratégia comercial que perdeu muito o seu brilho nos últimos dias. As opções VIX e futuros foram um importante motor do crescimento da Cboe Global Markets, já que o volume desses produtos cresceu em um acertijo surpreendente de 23% ano a ano em 2017.
A empresa apontou em sua apresentação de resultados que o curto VIX ETPs gerou apenas cerca de 4,4% do volume diário médio dos futuros VIX no quarto trimestre de 2017. Mas os ETPs são apenas uma maneira de as pessoas estarem passando o VIX. É provável que alguns dos volumes relacionados ao VIX do Cboe tenham sido derivados de outros comerciantes que reduzirão seu uso de estratégias de baixa volatilidade à luz de seu desempenho recentemente fraco.
Quantos comerciantes simplesmente levarão suas perdas e vão para casa e quantos continuarão negociando, o VIX é a questão de US $ 64.000 que os acionistas da Cboe Global Markets tem hoje. Não é fácil responder e, pelo menos, alguns acionistas parecem preferir se separar com as ações em espera para ver como tudo isso diminui.
Jordan Wathen não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. O Motley Fool recomenda Cboe Global Markets. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
Eu acho que os investidores em ações podem se beneficiar ao analisar uma empresa com uma mentalidade de investidores de crédito - excluir a desvantagem e o lado positivo se encarrega de si mesmo. Envie-me um e-mail clicando aqui ou me faça um tweet.

Negociações de opções de ganhos
Quando uma empresa lança ganhos, eles fornecem o desempenho financeiro mais recente e também fornecem uma orientação para o desempenho dos próximos trimestres. Os ganhos de uma empresa podem ser um tempo muito volátil e rentável se você usar a estratégia de opção certa. Infelizmente, a maioria dos comerciantes é ensinado a usar a estratégia de opções erradas e acabar explodindo sua conta. Queremos garantir que isso não aconteça com você, então vamos mostrar o que acontece nos mercados de opções quando uma empresa relata ganhos, quais estratégias você não deve usar, quais você precisa começar a usar e, então, como aumentar a probabilidade de sucesso e a rentabilidade dessas peças.
Mercados de opções e ganhos da empresa.
Quando uma empresa lança ganhos, há um ar de incerteza sobre o mercado. Os investidores usarão o número de orientação para avaliar como uma empresa irá realizar nos próximos três meses. Quando o próximo lote de ganhos aparecer, ele será julgado por essas expectativas e se bate, perca ou combina a orientação. Uma empresa pode gerar alta receita, lucro e desempenho positivo, mas ainda recebe um sucesso negativo porque não bateu sua orientação.
Este é um fator, porque o mercado já pagará no movimento como se a empresa correspondesse à sua orientação. Quando eles perdem ou ganham seus ganhos, uma surpresa de lucro, é aqui que a incerteza entra. Agora, os investidores precisam processar esta nova informação em um período de tempo muito curto, o que pode fazer com que o preço das ações aumente ou diminua significativamente.
A incerteza é traduzida para o mercado de opções por volatilidade implícita. A volatilidade implícita é o que os investidores prevêem será o movimento futuro do estoque. Quanto maior a volatilidade implícita, maior o movimento esperado. A volatilidade começará a aumentar nos ganhos, já que os investidores não têm certeza sobre a forma como o mercado irá tirar o estoque. O aumento da volatilidade aumenta a opção premium, tornando tudo mais caro. Do outro lado dessa moeda, quando os ganhos são liberados, a volatilidade vai cair dramaticamente porque não há mais incerteza. Isso é chamado de queda de volatilidade e ele irá diminuir o preço das opções.
Por que as opções curtas são uma idéia ruim.
A maioria dos operadores de opções entende o conceito de crise de volatilidade e constrói seus negócios em torno disso. As três estratégias de ganhos mais utilizadas são estradas curtas, estrangulamentos curtos e condores de ferro. Todas essas estratégias contam com a volatilidade e o estoque está preso em uma variedade. Uma vez que a volatilidade foi elevada, essa gama é maior do que normalmente, então essas estratégias parecem boas ideias.
A razão pela qual essas estratégias são uma má idéia é porque há muito mais surpresas de lucros do que não. Essas surpresas ainda podem trazer volatilidade, mas elas afundam o alcance. Quando testado, verificou-se que, em média, houve uma perda de 11,7% quando você escreveu uma curta distância a certo antes dos ganhos e a comprou logo após os ganhos. Se você estiver negociando um estrondo curto ou um estrondo curto, você está limitando seu lucro e deixando seu risco aberto. Em situações normais, isso é bom porque você pode gerenciar a posição se começar a ficar azedo. Os ganhos são lançados antes do início do mercado ou após o fechamento do mercado, quando o mercado da opção está fechado, portanto, não há chance de ajustar ou fechar a posição. Quando o mercado abre, o estoque já está fora do seu alcance e sua conta começa a explodir. Isto é o que você deseja evitar. As opções de venda em ganhos funcionam até não e apaga todos os seus ganhos e sua carteira.
Que operações de opções você deve fazer durante os ganhos.
Surpreendentemente, as estratégias de opções que funcionam bem são opções longas. Isso vai contra o que a maioria dos comerciantes acreditam porque acham que a volatilidade esmaga o prêmio demais para tornar esses negócios rentáveis. No entanto, como discutimos anteriormente, há muito mais surpresas que não. Ao se concentrar em opções longas, queremos focar estritamente nas estradas longas.
Um longo estrondo envolve a compra de uma chamada e a colocação na mesma greve e na mesma maturidade. Isso cria uma jogada não direcional para que você aproveite se o estoque faz um grande movimento para cima ou para baixo. O mais importante é que o movimento é grande. Uma vez que você deve comprar duas opções, aumenta o seu preço de equilíbrio, então uma pequena jogada ainda custará dinheiro. É por esta razão que a compra de um estrondo em condições normais, sem ganhos, é difícil ganhar dinheiro. Um estudo que analisamos observou: "Em média, as estradas em ações individuais ganham retornos significativamente negativos: o retorno do período de retenção diária é de -0,19% e o retorno do período de espera semanal é de -2,09%. Em contraste, os retornos em estradas são significativamente positivos em relação aos anúncios de lucros : a média de cheques em dinheiro do retorno de um dia antes do anúncio de ganhos para a data de anúncio de ganhos produz um retorno altamente significativo de 2,3% ".
Ao concentrar-se em assumir uma posição para ganhos, queremos manter o nosso longo passo no dinheiro. Os ganhos podem tirar uma ação em uma faixa positiva ou negativa, então não queremos fazer uma tendência ao entrar em nossa posição. Manter a posição no dinheiro nos permitirá lucrar se a mudança for em qualquer direção. Ao decidir sobre a maturidade, sempre escolha o menor tempo de expiração. Precisamos da maior parte do movimento e da maior reação do estrado.
A parte agradável sobre nossos negócios de lucros é que não manteremos muito risco desnecessário em termos de tempo. Queremos colocar o nosso horizonte no dia anterior aos ganhos anunciados. Isso nos deixará configurado para o anúncio e nada mais, e é o que buscamos. Se você adiciona o straddle muito cedo, ele poderia se mover e levá-lo a ser no-dinheiro para ter uma tendência de alta ou baixa.
Quando uma empresa divulga seus ganhos é quando você deseja sair do cargo. Aguarde no final do dia para conseguir o movimento completo do estoque e sair da posição. Não importa se a posição está mostrando um ganho ou uma perda que você ainda deseja sair no dia do anúncio de ganhos. Não segure o straddle se for um perdedor pensando que ele se moverá o suficiente para você. Quando a volatilidade surge, a deterioração do tempo começará a pesar a posição. A probabilidade de sucesso vai cair dramaticamente quanto mais aguardar e a posição perderá mais dinheiro. Corte as perdas e avance para o próximo.
Em que ações você deseja focar.
A seleção de estoque é igualmente importante para o sucesso desta estratégia. Quando nos concentramos em ações, queremos remover todos os estoques de grandes capitais. Qualquer coisa que você possa encontrar na Média Dow Jones que você deseja evitar. A razão é que os estoques de grandes capitais simplesmente não se movem e não há muitas surpresas em seus ganhos.
Os estoques de menor capital, como você encontra no Russell 2000, fazem melhores candidatos. Essas ações possuem menos ações no mercado para que elas sejam mais fáceis de se mover. Além disso, a cobertura do analista não é tão pesada nessas ações, então há muitas surpresas. Certifique-se de que as opções tenham volume suficiente e interesse aberto antes de fazer o comércio. Muitas das pequenas empresas não possuem um mercado de opções ativas, evite isso .;
Ao olhar através desta lista de ações, você pode diminuir sua seleção ainda mais olhando a volatilidade. Como observamos, a volatilidade está sempre em ascensão durante os ganhos, mas há momentos em que o mercado não está ajustando os preços em um movimento de ganhos normal. Dê uma olhada no gráfico de um estoque e analise como eles se mudaram nos últimos quatro anúncios de ganhos. Anote o que seu movimento de um dia era para que possamos compará-lo com a expectativa atual. Depois de ter feito isso, olhe para o preço atual, o que você teria que pagar por longo tempo. Se esse preço for significativamente inferior ao preço médio nos últimos quatro trimestres do que pode haver uma falta de volatilidade neste anúncio. Por exemplo, se ao longo dos últimos quatro trimestres um movimento de ações um dia foi de +18, -20, -22, +25 você pode ver o movimento médio é de cerca de 20. Se o atual straddle só estiver negociando com um prêmio de US $ 15, isso está abaixo do média. Por alguma razão, as pessoas estão decidindo não baixar esses ganhos de acordo com as quatro anteriores. Normalmente, não há uma razão exata para isso, pois geralmente é apenas um mispricing.
Estas são as ações que você deseja procurar ao negociar long straddles em ganhos. Não só a probabilidade de sucesso é maior, mas o estrondo será mais barato, portanto, menos risco na mesa se não funcionar.
Conclusão.
Fique longe de opções curtas durante os ganhos. Eles parecem uma boa idéia, mas têm um retorno negativo e você pode explodir seu portfólio. As opções longas, especialmente as estradas longas, são a maneira de negociar ganhos. Straddles permite que você aproveite grandes movimentos em qualquer direção, o que é perfeito para ganhos. Ao selecionar os estoques que deseja concentrar nas ações menores com menos cobertura. Isso faz melhores candidatos para surpresas. Para aumentar sua probabilidade de sucesso, ainda mais alto, tente encontrar erros nas estradas quando comparados nos últimos quatro anúncios de ganhos.
Quais são algumas maneiras de trocar ganhos? Deixe-nos saber nos comentários..
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"No ano passado, o Profeta da Opção transformou absolutamente minha conta comercial de uma onde os ganhos mensais eram muitas vezes incertos e imprevisíveis em uma onde um fluxo de renda mensal constante através de spreads de crédito da OTM comprou um crescimento incrivelmente consistente e consistente".
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Formas comprovadas de lucrar com a liberação de ganhos de uma ação usando essas 3 estratégias de opções.
Os ganhos estão chegando, e você quer trocar - eu entendi.
Mas, normalmente, as ações saltarão mais ou menos depois dos ganhos, certo?
Talvez a empresa tenha anunciado grandes lucros ou divulgado mais demissões; qualquer um dos quais poderia enviar o estoque para uma grande jogada.
Então, como você troca opções em torno de ganhos (e lucrativamente com isso)?
Hoje, aprofundaremos os negócios de ganhos e as estratégias de opções que você poderia usar.
The Earnings "Volatility Drop".
O primeiro grande conceito que você precisa entender sobre os ganhos é que, em geral, a volatilidade implícita de um estoque aumentará à medida que ele entra em ganhos.
Não porque o estoque seja necessariamente mais ou menos volátil, mas porque há muitas incertezas (ou riscos) em torno do que acontecerá durante o anúncio de ganhos.
Este evento de uma única vez invade prêmios de opção em ambos os lados do mercado. Como comerciante de opções, isso cria uma oportunidade de vender opções relativamente caras e lucrar com o declínio do valor.
Uma vez que os ganhos são anunciados, geralmente vemos uma "queda de volatilidade" ou "crise de volatilidade" (destacado nos gráficos com a linha verde na parte inferior) e os prêmios das opções diminuem em todo o quadro.
Novamente, isto é porque agora passamos o evento de ganhos incertos e temos uma compreensão relativa do futuro da empresa. Bom, ruim ou indiferente, o mercado está mais ciente de que as coisas avançam e não tem que preço com o risco adicional.
Comece o Curso GRATUITO sobre "Negócios de Ganhos" Hoje: quando as empresas anunciam ganhos a cada trimestre, obtemos uma crise de volatilidade única. E enquanto a maioria dos comerciantes tenta lucrar com um grande movimento em qualquer direção, você vai aprender por que vender opções de curto prazo é o melhor caminho a seguir. Clique aqui para ver as 10 lições?
Estratégias de venda de Opções-alvo.
Agora, é claro, nem sempre vemos uma queda de volatilidade, mas na maioria dos casos, pesquisamos que IV irá cair muito rapidamente após o evento de ganhos.
Conhecendo esse fato, precisamos nos concentrar exclusivamente em estratégias de opções nas quais somos vendedores líquidos de opções.
Dentro do nosso programa de adesão, nos concentramos em três estratégias primárias em torno dos ganhos:
A primeira estratégia que olhamos para entrar é um estrangulamento / straddle curto em que vendemos um OTM e uma chamada OTM a uma distância igual ao preço atual do mercado. Ao tomar uma visão neutra sobre o possível movimento no estoque, minimizamos nosso palpite direcional de um pop ou gota de ganhos.
A última coisa que você quer fazer com uma troca de opções em torno de ganhos é uma grande aposta em uma direção. Seu melhor comércio é permanecer não direcional e ajustar conforme necessário mais tarde.
Se você não pode vender opções nua ou não quer assumir o risco de margem adicional, então você pode usar a nossa 3ª estratégia favorita - o condor de ferro curto.
A venda de um spread de crédito curto e de crédito em cada lado reduz o risco de que uma enorme jogada crie uma grande perda para seu portfólio. No entanto, o custo de comprar opções adicionais para proteger sua posição significa menos lucro potencial.
Independentemente disso, enquanto você ficar com opções de venda com alta volatilidade implícita, você deve estar muito melhor do que comprar opções em torno de ganhos.
Posições de saída, ajuste ou rolo após ganhos?
Tudo bem, então nós cobrimos o porquê de trocar os ganhos e as estratégias para usar, agora vamos falar brevemente sobre o gerenciamento da posição depois que o estoque reabre pós-ganhos.
Em quase todos os casos, você verá alguma lacuna no preço das ações à medida que os investidores reagem às notícias da empresa.
Se o estoque permanecer dentro de seus preços de exibição em sua posição, você pode sair do comércio facilmente e fechar o cargo com lucro. Esta é a situação ideal, é claro.
Mas todos sabemos que o mercado nem sempre faz o que queremos direito?
Então, o que você faz se o estoque se mover fora de suas greves e vai ITM? Nós temos algumas opções (sem trocadilhos). . .
Seu primeiro ajuste deve ser o lançamento da sua opção para o próximo mês do contrato e receber mais prémio. Por exemplo, se você tivesse uma opção de caducidade de dezembro, você o colocaria no final de janeiro (com o mesmo preço de exercício) e receberia um crédito adicional.
Com mais tempo e um crédito mais alto na posição geral, você se entrega mais tempo ao lucro, ao mesmo tempo em que move seu ponto de equilíbrio para mais.
Além disso, você também pode rolar no outro lado do comércio que atualmente está apresentando lucro. Se o estoque se mover mais alto, você arrasará o lado da colocação e o verso do visto no lado da chamada se o mercado se mover para baixo, você se deslocaria pelo lado da chamada.
Ambos os ajustes lhe darão uma chance estatística maior de ganhar dinheiro, mesmo que o estoque se mova contra você no início.
Estudo de caso do NKE Earnings.
Apenas no outro mês, vendemos um estrangulamento em direção aos ganhos do NKE. Aqui está o vídeo que configura o comércio:
Após os ganhos, o estoque abaixou mais baixo de uma maneira grande e forçou um ajuste semelhante ao que cobrimos acima. Em seguida, enviamos outro vídeo para os nossos assinantes sobre o ajuste em detalhes que você pode assistir abaixo:
Nesses videos, você pode ver como tomamos o que teria sido uma posição perdedora e, ao fazer um pequeno ajuste, o transformou em um pequeno vencedor!
Compartilhe seu melhor comércio de ganhos!
Está certo para se gabar um pouco aqui. . .
Adicione seus comentários abaixo e deixe-me saber qual é o melhor comércio de ganhos que você fez. Qual foi a configuração? Qual estratégia você usou?
Às vezes, o melhor comércio não é um comércio em que você ganha dinheiro, mas que reduziu a perda. Em caso afirmativo, como você o ajustou para reduzir sua perda? Você rolou em greves ou OUT nos meses de vencimento?
Aqui está um Tutorial de Vídeo de Bônus Rápido.
Alguma vez, acabar com uma bolsa de baixa? Eu sei que fiz em JCP & amp; QQQ há um tempo atrás.
E ao colocar negociações de baixa é importante considerar o custo e os pontos de compensação.
Por exemplo, neste tutorial em vídeo, mostraremos o porquê nosso comércio de JCP nos deu um espaço adicional de "buffer" no estoque, que nos permitiu levar mais tarde um lucro muito grande.
Sobre o autor.
Kirk Du Plessis.
Kirk fundou a Option Alpha no início de 2007 e atualmente atua como Chief Trader. Anteriormente um banqueiro de investimentos no Grupo de Incorporações e Aquisições do Deutsche Bank em Nova York e Analista de REIT para BB & amp; T Capital Markets em Washington D. C., ele é um comerciante de opções de tempo integral e investidor imobiliário. Ele foi entrevistado em dezenas de sites / podcasts de investimento e ele foi visto na Barron's Magazine, SmartMoney e em várias outras publicações financeiras. Kirk atualmente mora na Pensilvânia (EUA) com sua linda esposa e duas filhas.
Legal. você é realmente incrível, Kirk.
Boa pergunta & # 8211; logo antes.
Em geral, preferimos o estrangulamento, uma vez que é um ponto de equilíbrio mais amplo, mas, muitas vezes, se o estoque possui uma classificação de IV realmente alta acima de 70+ ou b) é menor preço fazendo strangles não vale o prémio, então iremos com o estrondo .
Você não vende a chamada e espera para jogar o próprio evento de ganhos.
No realinhamento da Nike, por que você se incomoda em comprar a chamada OTM distante (em oposição a deixá-la expirar)?
Somente se houver valor nos contratos para que possamos tirá-los por algum dinheiro.
Uma boa pergunta e nós fazemos isso porque precisamos nos certificar de que corremos esse risco. vale a pena gastar US $ 1 para se livrar do risco do que ver o estoque totalmente reverso.

Merlin & # 8217; s Negociações de Opções de Ganhos.
Howdy senhoras e cavalheiros.
É eu, Merlin da Society of Market Sorcery, aqui para lhe dar uma visão mais uma vez no mundo selvagem e maravilhoso da negociação de opções.
Agora que discutimos os conceitos básicos de como as opções funcionam, e como você pode usá-las para gerenciar seu risco a um nível razoável, ao mesmo tempo em que você prepara você para coletar ganhos gigantes se as suas previsões direcionais se concretizarem, deixe-se vá para um tipo mais avançado de comércio de opções.
O comércio de ganhos!
Agora, isso é algo sobre o qual eu queria falar, porque quase todos os novos comerciantes conseguem esse tipo de comércio errado, buscando negócios de lucros nas empresas erradas, nos horários equivocados e pelos preços errados.
Nunca tenha medo, Merlin deve guiar-te para o caminho sensível e sábio, como sempre, e, claro, e assim por diante, e o que você tem.
Ao olhar para fazer um comércio de ganhos, há certas coisas para procurar quais podem indicar o tempo certo para entrar em um comércio. Há também certos tempos, em relação ao momento dos anúncios de ganhos, quando o comércio pode ser apropriado.
Vou começar com o último; que horas de troca de ganhos.
Vocês, quase nunca, querem comprar opções no mês de um relatório de ganhos das empresas e, especialmente, NÃO O DIA ou a semana do relatório. A razão para isso, é que o mercado de opções & # 8220; preço em & # 8221; uma grande propagação de preços que eles acham que pode abranger a gama de um preço de estoque será comercializado após ganhos. Então, se o mercado pensa que o estoque irá mover +/- 20 pontos, então as opções colocam essa expectativa no preço das opções através do & # 8220; volatilidade implícita e # 8220 ;. Por sua vez, o preço dos contratos subiu porque a opção & # 8220; prémios & # 8221; são preços baseados na volatilidade implícita do estoque, o que aumenta nos ganhos devido aos grandes valores de preços esperados mencionados acima.
Você não quer comprar algo quando o preço foi artificialmente conduzido mais alto por um relatório de ganhos.
A única maneira de jogar um relatório de ganhos das empresas se você é otimista no gráfico ou nos fundamentos, é esperar até a manhã após o relatório. O motivo é porque o preço artificial que mencionei acima é imediatamente sugado para o preço no momento em que o mercado abre com a informação de ganhos e disseminada.
Isso lhe dá um desconto enorme imediato para aproveitar se você acha que o relatório acabará por produzir um forte movimento no estoque. Eu usei essa estratégia muitas vezes ao longo dos anos e é um dos meus favoritos absolutos. Espero ter uma chance de fazer uma troca como essa em tempo real para você no futuro.
Próximo; Dicas que podem dizer quando comprar antes e relatório de ganhos.
Acima, falei sobre a volatilidade implícita. Este é um indicador importante para seguir e ter nos seus gráficos. Quando as empresas impliquem volatilidade está em um nível notavelmente baixo, em ganhos, e a empresa geralmente tem muito alto implícito entrando em ganhos & # 8230; oh, garoto, assista esse ticker com certeza. O que isso diz é que ninguém espera que algo grande aconteça, e quando ninguém espera nada, é exatamente o tempo que você deveria estar.
Eu sei, louco, eu estou lhe dizendo que a maioria das pessoas cometeu o mercado errado, nunca ouviu falar aqui antes certo? (sarcasmo escorrendo sentença)
Retire o indicador de volatilidade implícita da sua caixa de ferramentas e bata-o em alguns gráficos. Encontre empresas que geralmente tenham uma volatilidade implícita muito alta, indo em ganhos, mas por algum motivo não o fazem desta vez. Em seguida, comece a fazer os próximos passos para descobrir se há algo para agir no nome.
Quais são os próximos passos que você diz?
Você descobrirá na Quarta edição desta série educacional que será útil para você no futuro próximo.
Espero sinceramente que você tenha acompanhado comigo ao longo desta série e que você tenha obtido uma boa visão sobre como eu e os outros podemos usar opções para produzir alguns dos ganhos mais fantásticos possíveis no mercado de ações.
Vejo você toda a semana que vem para mais negócios e diversão de aprendizado!
Como isso:
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Transcendente.
Merlin & # 8217; s Margin.
Fazendo Movimentos Com Merlin.
Merlin & # 8217; s Negociações de Opções de Ganhos.
I Got It, I Got It & # 8230; Don & # 8217; t Got It.
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Micron está preparado para saltar em ganhos, as operações de opções indicam.
(Nota: O autor desta análise fundamental é um escritor financeiro e gerente de portfólio).
Os comerciantes de opções estão fazendo grandes apostas que as ações da Micron Technology Inc. (MU) aumentarão após a companhia reportar resultados fiscais do primeiro trimestre de 2018 em 19 de dezembro, após o fechamento da negociação. Os analistas estão procurando que a receita tenha aumentado em quase 61,5% para US $ 6,408 bilhões em relação ao mesmo período do ano anterior, enquanto o lucro por ação deverá chegar em US $ 2,19, de acordo com a YCharts.
As ações da Micron diminuíram quase 13% desde o dia 24 de novembro, mas, apesar das fortes quedas, as apostas estão sendo colocadas nas opções definidas para expirar em 19 de janeiro. A estratégia de longo prazo de opções no preço de exercício de $ 43 sugere que o preço das ações pode aumentar ou cair por quase 11,5 por cento.
Mas o número de chamadas abertas supera fortemente as colocações por uma proporção de quase 40 para 2. Isso sugere que as ações da Micron poderiam subir para quase US $ 48, um aumento de quase 11%, se a empresa puder vencer estimativas e fornecer orientação sólida para o próximo trimestre.
Em um artigo da Investopedia na semana passada, observamos que a Micron poderia cair quase 15% usando análise técnica, enquanto que os ganhos do analista de consenso e as estimativas de receita sugeriram que as margens poderiam estar prestes a sofrer pressão, o que prejudicaria o preço das ações. (Veja mais: Por que o declínio de 15% da Micron pode ser apenas o começo.)
O mercado de opções parece ser de uma mentalidade inteiramente diferente. O interesse aberto para as chamadas supera em grande parte o da colocação para cima e para baixo da cadeia de opções. Na verdade, há quase 100.000 contratos de interesse aberto nas chamadas de US $ 50. O preço das opções é de US $ 0,65. Isso significa que o estoque da Micron precisaria aumentar para um preço de US $ 50.65 apenas para o equilíbrio, um aumento de quase 17% em relação aos níveis atuais.
Volatilidade maciça.
As medidas de volatilidade também são muito altas, com uma volatilidade implícita de cerca de 50,5%. Com apenas 32 dias restantes até o vencimento, sugere que um desvio padrão suba ou caia no estoque pode ser tão alto quanto quase 15 por cento. Essa é uma jogada maciça que colocaria o estoque em uma faixa de negociação de US $ 36,85 para US $ 49,75.
O estoque da Micron tem muitos montes em seus últimos resultados trimestrais, e onde o estoque vai daqui provavelmente dependerá do que a empresa diz sobre a saúde de seus negócios em andamento.
Michael Kramer é o fundador da Mott Capital Management LLC, um conselheiro de investimento registrado e o gerente da carteira de crescimento temático, gerenciada ativamente e de longo prazo da empresa. A Kramer normalmente compra e mantém ações por um período de três a cinco anos. Clique aqui para obter informações sobre a biografia de Kramer e suas carteiras. As informações apresentadas são apenas para fins educacionais e não pretende fazer uma oferta ou solicitação para a venda ou compra de quaisquer valores mobiliários específicos, investimentos ou estratégias de investimento. Os investimentos envolvem risco e, salvo indicação em contrário, não são garantidos. Certifique-se de primeiro consultar um consultor financeiro qualificado e / ou profissional de impostos antes de implementar qualquer estratégia discutida aqui. A pedido, o consultor fornecerá uma lista de todas as recomendações feitas nos últimos doze meses. O desempenho passado não é indicativo de desempenho futuro.

Como negociar opções em torno dos ganhos da empresa.
Postado em 22 de janeiro.
A marca registrada de um comerciante de opções profissionais é a capacidade de usar uma ampla variedade de estruturas comerciais, a fim de explorar oportunidades para lucrar com situações específicas que o mercado apresenta. Uma das oportunidades rotineiramente apresentadas várias vezes por ano é a iminente liberação de ganhos.
Subjacente à lógica dos negócios de lucros é o padrão estereotípico do aumento da volatilidade implícita das opções à medida que a abordagem dos ganhos. Esse padrão é tão confiável que os comerciantes de opções experientes podem reconhecer a data aproximada de um lançamento de ganhos iminente, simplesmente examinando a volatilidade implícita das várias séries de opções futuras.
Como um exemplo em tempo real deste fenômeno, considere a atual cadeia de opções da AAPL, que reportará os ganhos após o fechamento do mercado na quarta-feira, 23 de janeiro.
Como pode ser visto claramente, as primeiras opções semanais, a primeira série no tempo após o lançamento de ganhos iminente, elevaram dramaticamente a volatilidade implícita em comparação com a série que expira mais tarde.
É porque a liberação de ganhos rotineiramente causa reversão da elevada volatilidade implícita em relação ao seu valor médio histórico que muitas negociações de alta probabilidade podem ser construídas em torno dos ganhos.
Eu pensei que seria instrutivo rever um comércio recente de ganhos que fiz para ver como esse colapso consistente observado da volatilidade implícita funciona em termos práticos.
O EBAY estava programado para reportar os ganhos depois que o mercado fechou na quarta-feira, 16 de janeiro. Como o gráfico de preços abaixo reflete, o EBAY recentemente se reuniu e estava negociando na faixa de preço circundada em vermelho.
No momento do próximo lançamento de ganhos, apenas alguns dias de vida ficaram no.
Opções de janeiro que expiram na seguinte sexta-feira à tarde. A atual situação de volatilidade implícita pode ser vista na cadeia de opções exibida abaixo.
Observe a elevada volatilidade implícita nas opções de janeiro em comparação com as opções de fevereiro. O valor é em torno do dobro do das opções de fevereiro e demonstra claramente esse pico rotineiramente observado, como também vimos acima no caso de opções AAPL.
Minha hipótese operacional era que o EBAY trocaria um pouco após os ganhos. Isso estava errado. Como veremos no entanto, a construção comercial adequada resultou em um comércio bem lucrativo, apesar da previsão de preços incorretos.
Depois de considerar uma série de negociações em potencial, eu decidi usar um estrangulamento curto na tentativa de capturar o colapso da volatilidade implícita. Como uma breve revisão, lembre-se de que um estrangulamento curto é uma posição de duas pernas e consiste tanto em uma chamada curta fora do dinheiro quanto em uma curta execução fora do dinheiro.
Como minha hipótese de preço era que EBAY iria vender um pouco, pesava o estrangulamento para a descida ligeiramente vendendo diferentes quantidades de colocações e chamadas. O gráfico P & amp; L da posição que tirei quarta-feira à tarde é exibido abaixo.
Os ganhos foram um pouco melhores do que o esperado e resultaram em um modesto aumento de preços. Pude sair da posição logo após o mercado aberto na manhã de quinta-feira com um lucro de 6,45% com base no encargo de margem necessário para manter o cargo de acordo com as regras do Regulamento T.
Os resultados deste comércio ilustram dois pontos criticamente importantes para o novo comerciante de opções.
compreenda claramente. Primeiro, minha receita de preços estava errada, mas o comércio ainda era lucrativo. Para aqueles usados ​​para negociar estoque, isso pode ser quase um resultado inacreditável, pois no mundo da negociação de ações não há margem de erro por uma suposição de preço incorreta.
O segundo ponto está intimamente ligado ao primeiro. A segunda hipótese neste comércio foi aquilo.
A volatilidade implícita diminuirá substancialmente. Isso realmente aconteceu, a volatilidade implícita das chamadas de 55 greves diminuiu dos 69,9% mostrados acima para uma divulgação de resultados de 23%.
Foi esse colapso da volatilidade tanto nas colocações quanto nas chamadas que resultaram na lucratividade do comércio. Se eu tivesse usado meus próprios pressupostos de preços e construído o comércio usando estoque, o comércio teria sido um perdedor. Convidamos você a tentar o nosso serviço para ver como a construção comercial correta e o dimensionamento da posição podem resultar em uma alta probabilidade de sucesso.